Gli assicuratori riducono i rischi degli investimenti e rendono possibili nuovi progetti energetici e di protezione del clima. Foto: Adobe Stock
La crisi climatica globale richiede investimenti senza precedenti in nuove infrastrutture e tecnologie innovative. Ma numerosi rischi si sono finora frapposti a questo obiettivo. Gli assicuratori possono rimuovere questi ostacoli, in quanto "facilitatori" strategici nel percorso verso il net zero.
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Catalizzatori della transizione climatica
Catalizzatori della transizione climatica
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6 Min. • • Elmar zur Bonsen, Redazione di Svizzera Sostenibile
Non c'è solo la volontà, ma anche il denaro per lanciare misure efficaci contro la crisi climatica. "Le compagnie energetiche, i governi e gli investitori privati si sono finora impegnati a investire 19.000 miliardi di dollari per finanziare la transizione climatica entro il 2030 - una somma equivalente al prodotto interno lordo annuale combinato dei 27 Paesi dell'Unione Europea", riportano il Boston Consulting Group (BCG) e il broker assicurativo globale Howden nel loro studio "The Great Enabler". Il problema è che troppo pochi progetti energetici e climatici soddisfano le soglie di rischio richieste dagli investitori. Gli investitori sono cauti e si aspettano una maggiore protezione contro le potenziali perdite di capitale.
Soluzioni sviluppate in modo proattivo
Quando si tratta di liberare effettivamente i 19.000 miliardi di dollari promessi, entrano in gioco gli assicuratori. Da loro dipende la possibilità di fornire "oltre 10.000 miliardi di dollari di copertura aggiuntiva, anche per soluzioni assicurative innovative che contribuiscano a rendere investibili i progetti climatici", come sottolinea lo studio. Le buone notizie degli esperti: i primi assicuratori hanno già sviluppato in modo proattivo soluzioni di questo tipo per ridurre il rischio di investimenti in grandi parchi eolici, impianti di riciclaggio o nuovi sistemi di stoccaggio di CO₂ - e quindi anche i costi di una transizione accelerata verso emissioni nette zero. Secondo il rapporto, il compito principale è ora quello di far conoscere queste soluzioni a finanziatori, sviluppatori di progetti, aziende e governi.
Allo stesso tempo, è necessaria una nuova prospettiva. Per la maggior parte delle aziende e delle famiglie, l'assicurazione è stata finora poco più di uno "scudo protettivo": In cambio di un premio annuale, l'assicuratore si impegna a pagare i danni subiti in caso di incidente o disastro. Da questo punto di vista, l'attività assicurativa è principalmente reattiva: un servizio che ha valore solo se qualcosa va storto. Ma c'è di più. "Poiché gli assicuratori possono ridurre il rischio degli investimenti, sono anche in grado di agire da facilitatori", sottolinea lo studio. I privati, ad esempio, sono più disposti a investire in case e altri beni se non devono preoccuparsi di perdere di nuovo tutto a causa di circostanze sfortunate. Lo stesso vale per gli imprenditori e gli investitori: "Creeranno nuove aziende e coglieranno le opportunità di crescita se sapranno che un incendio, una mancata consegna o uno sfortunato errore non li rovineranno".
Doppia sfida
L'assicurazione può persino alimentare gli sviluppi in formato XXL. Non è una novità. Basti pensare all'assicurazione della navigazione mercantile globale o all'elettrificazione delle città alla fine del XIX secolo. "In tutti questi casi, l'industria assicurativa ha permesso alla società di subire una trasformazione che altrimenti sarebbe stata impossibile", sottolinea l'esperto di assicurazioni Raphael Troitzsch, Managing Director e Partner di BCG Svizzera.
Secondo il rapporto, perché questo non dovrebbe essere possibile anche oggi quando si tratta della "duplice sfida senza precedenti della crisi climatica e della perdita di biodiversità"? Anche in questo caso, l'assicurazione può fungere da catalizzatore, fornendo agli investitori la sicurezza necessaria per finanziare sia la diffusione di soluzioni climatiche mature su larga scala sia lo sviluppo di nuove tecnologie. "Gli assicuratori sono in una posizione unica per aiutare i progetti a diventare commercialmente validi, riducendo l'incertezza in una serie di aree. Ad esempio, possono fornire garanzie di performance per le nuove tecnologie (come l'idrogeno verde), proteggere i margini operativi dagli impatti fisici del clima e assicurarsi contro i rischi di fornitori, appaltatori, credito e politici". L'impegno paga. Maggiori sono i rischi, maggiori sono i margini.
Tuttavia, secondo lo studio, gli assicuratori sono spesso coinvolti nel processo di sviluppo del progetto solo in una fase avanzata, il che porta a perdere delle opportunità. Raphael Troitzsch consiglia quindi una più stretta collaborazione: "Poiché la domanda di progetti di protezione e adattamento al clima aumenta e il cambiamento climatico porta a un rapido aumento dei rischi fisici, gli assicuratori e le aziende dovrebbero orientarsi verso la creazione di partnership a lungo termine". La conclusione è che le soluzioni assicurative personalizzate stanno diventando sempre più strategicamente importanti. Possono contribuire alla costruzione di nuove infrastrutture tecnologiche e al lancio di misure preventive innovative, oggi più che mai necessarie. Il potenziale è enorme.
"Gli investitori vogliono essere sicuri che i loro investimenti non andranno persi".
Intervista all'esperto di assicurazioni Raphael Troitzsch del Boston Consulting Group (BCG) sulle sfide e le soluzioni per il finanziamento della transizione climatica.
Cosa si intende quando gli assicuratori vengono definiti "facilitatori" della crisi climatica?
Spesso pensiamo alle compagnie di assicurazione quando si tratta di liquidare i sinistri. Chi ci paga in caso di disastro naturale o di incidente? Questo è ovviamente molto importante. Ma gli assicuratori hanno sempre svolto un ruolo cruciale anche quando si tratta di riconoscere per tempo cosa può andare storto, quali rischi esistono e come questi possono essere ridotti o addirittura prevenuti. Stiamo parlando di "de-risking", un termine chiave nel settore.
Quindi si tratta principalmente di prevenzione piuttosto che di risarcimento?
Sì, esattamente. È sempre stato parte del core business degli assicuratori guardare avanti e non reagire quando è troppo tardi. Un esempio concreto: gli assicuratori si assicurano che nei magazzini siano installati sufficienti sistemi di protezione antincendio. Altrimenti aumenterebbero i premi. Alla fine, per le aziende interessate è più conveniente che i danni siano minori piuttosto che ricevere una certa somma assicurata in caso di sinistro.
E come funziona questa prevenzione quando si tratta di rischi climatici globali?
Gli esperti del settore assicurativo progettano modelli e scenari per il futuro e, grazie alle loro analisi supportate da dati, riconoscono i potenziali rischi prima di altri. Questo dovrebbe essere utilizzato molto di più dalle aziende e dai governi. È anche nell'interesse degli investitori: vogliono essere sicuri che i loro investimenti in parchi solari o progetti di riciclaggio non vadano persi. Le compagnie assicurative, opportunamente posizionate, possono offrire loro questa protezione, ad esempio attraverso un'assicurazione che copra il rischio di prestazioni tecnologiche inadeguate per le giovani imprese. Si pensi, ad esempio, agli investimenti per la riduzione delle emissioni di anidride carbonica in Paesi in cui non è mai stato fatto prima, o in particolare al finanziamento del più grande parco solare dell'Africa occidentale in Senegal. Ci sono tutti i tipi di incertezze, compresi i rischi politici, i potenziali rischi di terrorismo e i rischi di frode. Tutto questo dovrebbe essere coperto da capitale assicurativo, in modo che gli investitori siano pronti a finanziare tali progetti.
Il principio non è nuovo, vero?
Diamo un'occhiata alla storia: quando le compagnie commerciali britanniche iniziarono a trasportare merci costose attraverso l'oceano, nel XVII secolo fu fondata la Lloyd's. La società assicurava le merci dei mercanti. È stata questa distribuzione del rischio a rendere possibile lo scambio economico attraverso i continenti. Lo stesso vale oggi per i progetti energetici e climatici: Ogni progetto deve essere assicurabile per poter essere investibile. Si tratta di un fenomeno poco discusso ma abbastanza chiaro nell'economia odierna. Se non è assicurabile, non è fattibile. Tuttavia, come possiamo vedere, molte soluzioni sono già state sviluppate.
Dr. Raphael Troitzsch Amministratore delegato e partner del Boston Consulting Group (BCG) Svizzera
Dichiarazione: Questo contenuto è stato creato dalla redazione di Sustainable Switzerland su incarico di Boston Consulting Group (BCG).
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